银监会:信托保障基金属有偿救助而非损失赔付

银监会:信托保障基金属有偿救助而非损失赔付
发布时间2014-12-12 14:33:45 浏览:945次

    酝酿已久的《信托业保障基金管理办法》(下称“《办法》”)正式落地,根据银监会非银部相关负责人介绍,保障基金将由信托业市场参与者共同筹集,基金交由保险基金公司管理,预计明年将筹集基金规模400亿元。

    “信托公司认购基金的规模将只根据从2014年12月13日起增量信托项目计算,存量业务不需补购基金。根据每年约有4万亿规模的新增项目计算,《办法》实施后每年将认购400亿规模的基金。”上述人士称。

    根据《办法》规定,保障基金现行认购暂执行统一标准,条件成熟后再依据信托公司风险状况实行差别认购标准。其中,所谓的统一标准主要包括以下三类:一是信托公司按净资产余额的1%认购,每年4月底前以上年末的净资产余额为基数动态调整。二是资金信托按新发行金额的1%认购,其中:属于购买标准化产品的投资性资金信托的,由信托公司认购;属于融资性资金信托的,由融资者认购。三是新设立的财产信托按信托公司收取报酬的5%计算,由信托公司认购。

    与此同时,据上述人士透露,信托公司认购保障基金后,保障基金公司需每年付给信托公司相当于一年期定期存款的利息。而保障基金的日常运用主要限于银行存款、同业拆借、购买政府债券、中央银行债券(票据)、金融债券、货币市场基金,以及经银监会、财政部批准的其他资金运用方式。

    值得注意的是,何为“条件成熟后”实行差别认购标准?上述人士表示,“条件成熟”主要指对信托公司风险状况进行评级,明年银监会将出台相关的信托公司评级办法,若文件实施一段时间后确时能反映信托公司的风险差别,且评价办法得到市场广泛认可,届时会依据评级办法实施差异化认购标准。

此外,由于此前有观点认为,该机制的推出实质是在默认并强化行业内刚性兑付的潜规则,正式文件出台后则明确予以否认。《办法》总则中强调,信托业风险处置应按照卖者尽责、买者自负的原则;而在信托公司履行职责的前提下,信托产品发生的价值损失,由投资者自行负担。

而对于如何确定信托公司是否履行职责,据了解,银监会已完成几轮《信托公司尽职指引》的业内意见征求,预计明年年初对外发布。

    更为重要的是,上述人士强调,保障基金的建立并非意味着信托公司风险暴露时“不分青后皂白的一律救助”,保障基金的使用将伴随着严格的信托公司高管问责机制的启动,以避免发生道德风险。

    据知情人士透露,动用保障基金属于信托公司发生风险后的最后一道处理机制。在此之前会尝试债务重组、外部机构运营接盘、履行恢复与处置计划(即现有股东再出资救助)等。

    “保障基金的使用是有偿救助而非损失赔付,信托公司与保障基金公司签订有偿使用合同,确保市场化原则救助信托公司,防止对信托公司及其股东逆向激励的事情发生。”银监会非银部相关负责人称。
    (来源:证券时报)